Традиционная модель CAPM не всегда подходит для расчёта ставки дисконтирования, потому что не учитывает ряд важных факторов. 4 Например, размеры предприятия, особенности отрасли, налоги, уровень инфляции. 4

Также в условиях затяжного спада на фондовом рынке традиционная CAPM может давать отрицательные результаты, когда премия за рыночный риск, рассчитанная по биржевым данным, имеет отрицательные значения. 1

Ещё один недостаток модели CAPM — предположение о временном горизонте продолжительностью в один период, что противоречит многолетнему характеру оценки инвестиций. 2

Для учёта дополнительных факторов созданы модели, которые добавляют в формулу CAPM новые параметры. 5 Например, модель Фама-Френча добавляет в CAPM два новых фактора в дополнение к доходности рыночного индекса. 5