Стоимость ETF может отличаться от расчётной по нескольким причинам:

• Спрос и предложение на бирже. 4 Если фонд интересен инвесторам, стоимость ETF будет расти независимо от справедливой цены. 2 Если спрос низкий, она тоже будет ниже расчётной цены — совокупной стоимости активов внутри фонда. 2
• Дивиденды. 1 Как правило, ETF выплачивают дивиденды с определённой периодичностью, но их компоненты — со своей. 1 Это может привести к тому, что ETF накопит остаток денежных средств, который не является частью его корзины погашения в промежутках между выплатами собственных дивидендов и который, как правило, будет учтён в справедливой стоимости ETF. 1
• Ликвидность. 1 Некоторые ETF с крайне неликвидными компонентами могут оценивать эти компоненты иначе, чем рынок в целом. 1

Особенность ETF в том, что рыночную цену, как правило, не сильно отличают от расчётной или справедливой. 2 Её контролируют маркетмейкеры — участники рынка, которые всегда готовы купить или продать паи. 2 Если маркетмейкер заметит сильное отклонение от справедливой цены, он купит паи фонда и выставит их на торги по цене ближе к расчётной. 2

Перед принятием инвестиционных решений рекомендуется проконсультироваться с финансовым экспертом.