Перед экспирацией фьючерсов и опционов возрастает волатильность, потому что трейдеры проводят ребалансировку позиций или закрывают их. 3 Это приводит к повышенной волатильности цен как на рынке деривативов, так и для базового актива. 3

Некоторые причины роста волатильности перед экспирацией:

• Спекулятивные действия трейдеров. 2 Они закрывают фьючерсные контракты досрочно, чтобы получить спекулятивную прибыль. 2
• Действия держателей опционов. 2 Держатели опционов на базовые активы с низкой ликвидностью могут подталкивать цену на них. 2
• Действия крупных игроков. 25 Владельцы фьючерсов могут резко закрывать позиции, чтобы увеличить ценовой разрыв между производным инструментом и базовым активом. 2
• Компенсация убытков. 2 Трейдеры, которые ушли в минус, стараются компенсировать убытки при помощи противоположных производных инструментов по главному активу. 2

Важно помнить, что торговля финансовыми инструментами связана с рисками, перед принятием решений рекомендуется проконсультироваться со специалистом.