Почему ипотечная ставка не может опуститься ниже ключевой ставки Центрального банка?

Ипотечная ставка не может опуститься ниже ключевой ставки Центрального банка, потому что это невыгодно для банков. 2

Когда коммерческие банки выдают ипотеку, они используют не свои деньги, а одалживают их у Центробанка — берут под процент, который равен ключевой ставке. 2 Чтобы получать прибыль, банки кредитуют население по ставкам выше ключевой. 2

Однако снижение ключевой ставки не всегда приводит к немедленному и пропорциональному снижению процентных ставок по ипотечным кредитам. 1 На это влияют, например, следующие факторы:

• Высокие риски для банков. 1 Даже при снижении ключевой ставки банки не могут полностью передать выгоду от снижения стоимости заимствований заёмщикам, поскольку должны учитывать риски невозврата кредитов. 1
• Высокие операционные расходы и стоимость фондирования. 1 Банки часто используют для привлечения денежных средств облигации, депозиты и другие финансовые инструменты, которые могут быть связаны с высокими затратами, особенно в условиях инфляции или экономической нестабильности. 1
• Влияние инфляции. 1 Высокая инфляция снижает покупательную способность населения и увеличивает операционные расходы банков. 1 Даже если ключевая ставка снижается, высокие уровни инфляции могут компенсировать выгоду от снижения стоимости кредитов. 1
• Спрос на ипотечные кредиты. 1 Если банки видят, что заёмщики продолжают активно брать кредиты, то они могут не чувствовать потребности снижать ставки, чтобы стимулировать спрос. 1