Фарерские острова считаются экономически успешными при малой численности населения благодаря нескольким факторам:

• Зависимость экономики от рыболовства. 14 Доходы островов складываются из собственного улова и продажи лицензий на вылов рыбы другим государствам. 2 На акваторию Фарерских островов не распространяются ограничения Европейского союза на вылов рыбы. 25
• Развитие сферы услуг. 1 В неё входит банковский сектор, страхование, транспорт, туризм и другие направления. 1 Одним из значимых направлений сферы услуг являются судостроительные и судоремонтные заводы. 1
• Наличие полезных ископаемых. 1 Территория островов богата на различные ископаемые минералы, однако правительство до сих пор не наладило полноценную разработку каждого из них. 1
• Субсидии от Дании. 45 Фарерские острова получают ежегодные субсидии от датского государства, что помогает поддерживать жизненный уровень жителей островов. 4

Кроме того, Фарерские острова имеют один из самых высоких рейтингов рождаемости в Европе и ежегодно увеличивают свою численность. 2