Экономика общественного сектора важна для развития общества, потому что она выполняет функции, которые не могут быть эффективно осуществлены частным сектором. 1 Вот некоторые из них:

• Обеспечение социальной справедливости. 1 Доступ к общественным благам, таким как образование и здравоохранение, не должен быть ограничен платёжеспособностью. 5 Это предполагает проведение политики перераспределения доходов для обеспечения равенства в стране. 5
• Поддержание экономической стабильности. 1 Государство играет ключевую роль в управлении и регулировании экономики, принимая меры по обеспечению общественного благосостояния, поддержанию стабильности и решению социальных проблем. 1
• Сглаживание материального и социального урона в периоды кризисов. 2 Устойчиво функционирующая экономика общественного сектора также снижает уровень коррупции и чиновничьего произвола. 2
• Решение проблем, порождаемых внешними факторами. 3 Частный сектор не принимает по своей инициативе достаточных мер для борьбы с такими факторами, как шум или загрязнение. 3 Он не в полной мере учитывает вредное воздействие своих производств на других членов общества или на будущие поколения. 3