Несколько причин, по которым доходность ПИФов может отличаться от заявленной:

• Некачественное управление. 1 Фонды, которые показывали высокую доходность в прошлом, могут отставать из-за смены управляющего, пересмотра стратегии, неправильных инвестиционных решений. 1
• Отставание в доходности. 1 Доходность фондов, копирующих какой-либо индекс широкого рынка, может отставать от доходности самого индекса. 1 Это может объясняться не только расходами фонда, но и несоответствием состава и структуры между активами фонда и индексом. 1
• Расходы на управление. 1 Управление некоторыми типами фондов обходится недешёво. 1 Кроме вознаграждения управляющей компании оплачиваются услуги брокера, регистратора, депозитария, аудитора, оценщика. 1 Услуги участников инвестиционного процесса покрываются за счёт активов фонда, что уменьшает их доходность. 1
• Комиссии. 24 При покупке пая инвестор платит надбавку, а при продаже — скидку. 4 За управление портфелем управляющая компания также получает комиссию, которая уже включена в стоимость паёв, обычно 0,3–3,75% в год. 4 Слишком большие расходы на комиссии могут значительно снизить итоговую доходность. 4

При оценке доходности инвестиций в ПИФ необходимо вычитать из неё комиссии, которые удерживает управляющая компания, и налоги. 2

Перед принятием инвестиционных решений рекомендуется проконсультироваться с финансовым экспертом.