Денежный поток считается более точным показателем финансовой устойчивости, чем прибыль, по нескольким причинам:
- Демонстрация реального финансового состояния компании. 15 Прибыль показывает общую картину бизнеса, но её могут искажать различные факторы: амортизационные отчисления, налоги, валютные колебания. 1 Денежный поток позволяет оценить платёжеспособность организации, определить, насколько она стабильна в финансовом отношении, насколько зависима от внешних источников финансирования. 1
- Учёт всех составляющих денежных потоков. 4 При расчёте прибыли не принимают во внимание долгосрочные инвестиции, а на величину денежного потока влияет изменение размера собственного и заёмного капитала. 1
- Возможность оценить способность платить по долговым обязательствам. 2 Мощный денежный поток позволяет компании обслуживать выплату процентов и прочих обязательств в обговоренные сроки, тем самым сводя к минимуму риски дефолта и банкротства. 2
- Влияние на доверие инвесторов. 2 Прозрачный и устойчивый денежный поток оказывает немалое влияние на степень доверия потенциальных и существующих инвесторов, а также позволяет позитивно воспринимать финансовые показатели предприятия. 2
При этом прибыль и денежный поток не существуют в отрыве друг от друга, и для поддержания операционной деятельности и сохранения инвестиционной привлекательности важно оценивать как прибыль, так и денежный поток. 1