Циклическое развитие экономики порождает порочный круг бедности, потому что низкий уровень дохода на душу населения не позволяет осуществлять сбережения и инвестиции на уровне, необходимом для достижения минимального темпа экономического роста. 24

Механизм порочного круга бедности заключается в следующем:

1. Дефицит капитала. 1 При недостаточном количестве капитала страдает эффективность труда, что выливается в низкие заработные платы и сказывается на сбережениях граждан. 1
2. Падение покупательской способности. 1 Домохозяйства экономят, переходят на товары низкого качества или реже ходят в магазины. 1
3. Отсутствие инвестиций. 1 Низкие объёмы капитальных вложений в хозяйство региона и инвестиций в человеческий фактор означают, что производительность труда остаётся низкой. 3
4. Низкий уровень доходов. 3 Эти обстоятельства ограничивают возможности роста производительности труда, сохраняя её на низком уровне, а в совокупности — и доходы населения. 3

Таким образом, циклическое развитие экономики создаёт замкнутый круг: нет платёжеспособного спроса, поэтому предприятия закрываются, а люди лишаются работы. 5 Без работы у них нет доходов, а значит, и покупать продукты они не смогут. 5