Почему балансовая стоимость может отличаться от рыночной

Балансовая стоимость может отличаться от рыночной по нескольким причинам:

• Учёт разных видов активов. 12 Балансовая стоимость в первую очередь учитывает материальные активы, которые можно легко оценить, например имущество, оборудование и товарно-материальные запасы. 3 В рыночной стоимости учитываются и активы, которые не отражаются в балансе, например качество корпоративного управления. 2
• Перспективный подход. 3 Рыночная стоимость не привязана к прошлому, как балансовая. 3 Она отражает ожидания инвесторов относительно будущей прибыльности компании и потенциала роста. 3
• Динамичность рынка. 3 Рыночная стоимость может значительно колебаться в зависимости от новостей в режиме реального времени, отраслевых тенденций и общих рыночных условий. 3
• Специфика отрасли. 2 Например, у компании из сектора электроэнергетики на балансе будут находиться множество дорогостоящих инфраструктурных объектов (земля, здания, ЛЭП), что приводит к значительному увеличению балансовой стоимости. 2
• Эффективность использования капитала. 2 Чем ниже показатель эффективности использования капитала, тем ниже может быть рыночная цена в сравнении с балансовой. 2

Пример несоответствия рыночной и балансовой стоимости — стартапы. 1 У молодой компании практически отсутствует имущество, однако в неё могут быть вложены миллионы. 1 Балансовая стоимость в таком случае не будет отражать ничего, а рыночная стоимость определяется исходя из перспектив стартапа, реализуемой идеи, что не может быть зафиксировано в документах. 1