CDO (обеспеченные долговые обязательства) сыграли важную роль в финансовом кризисе 2008 года, хотя не были единственной причиной кризиса. 4

Некоторые аспекты влияния CDO:

• Сложность и отсутствие прозрачности. 1 Структурирование CDO включало многочисленные уровни финансовой инженерии, что затрудняло оценку рисков даже опытным инвесторам. 1 Отсутствие чёткой информации о качестве основных активов ещё больше усложняло процесс принятия решений. 1
• Сомнение в кредитных рейтингах. 1 Во время кризиса многие CDO с высоким рейтингом оказались намного более рискованными, чем ожидалось. 1
• Снижение стоимости основных сырьевых товаров CDO, в основном ипотечных кредитов, привело к финансовому краху. 4
• Стимулирование выдачи низкокачественных ипотечных кредитов. 4 Это произошло из-за того, что CDO позволяли конвертировать рискованный долг в облигации с рейтингом AAA, которые считались безопасными для пенсионного инвестирования и удовлетворения требований к резервному капиталу. 4

К концу 2007 года рынок пресытился, продажи упали, а часть клиентов не смогла своевременно внести платёж по ипотеке. 25 Банки столкнулись с кризисом, который из ипотечного мгновенно перерос в финансовый. 25

После кризиса регулирующие органы ввели значительные реформы, направленные на повышение прозрачности и снижение системного риска, связанные с CDO. 1