Технические новшества играют важную роль в формировании экономических циклов. 14

Сторонники теории экономического цикла, основанной на нововведениях, считают, что главные технические новшества (железные дороги, автомобили, синтетические волокна) оказывают большое влияние на инвестиции и потребительские расходы, а следовательно, на производство, занятость и уровень цен. 14

Кроме того, научно-технический прогресс за счёт своих высоких темпов способствует ускорению обновления основного капитала, которое наблюдается на протяжении практически всех фаз цикла. 1 В результате такая характерная черта кризиса, как перепроизводство товаров, заменяется перепроизводством капитала и хронической недогрузкой производства. 1

Также «пучки» крупных инноваций (например, изобретение двигателя внутреннего сгорания, автомобиля, самолёта) дают импульс экономической активности на несколько десятилетий, пока их влияние не сходит на нет. 5