Каковы преимущества и риски использования левериджа в бизнесе?

Леверидж (от англ. leverage — «рычаг») — это использование заёмных средств для увеличения потенциальной прибыли от вложений. 3

Некоторые преимущества использования левериджа в бизнесе:

• Увеличение потенциальной прибыли. 2 Леверидж позволяет управлять большими активами, чем это было бы возможно только с собственными средствами. 2
• Использование заёмных средств вместо собственных. 2 Это снижает собственные вложения и освобождает капитал для других инвестиций. 2
• Оптимизация операционных затрат. 2 Леверидж помогает лучше использовать фиксированные издержки, увеличивая маржу прибыли при росте продаж. 2
• Налоговые преимущества. 1 Процентные платежи по долгам можно вычесть из налогообложения, что улучшает денежный поток и общую прибыльность. 1

Некоторые риски использования левериджа в бизнесе:

• Увеличение убытков. 12 Леверидж усиливает не только прибыль, но и убытки. 3 При негативных изменениях рынка компания может потерять больше, чем при использовании только собственных средств. 2
• Необходимость вносить дополнительное обеспечение. 2 При маржинальной торговле брокер может потребовать внести дополнительные средства, если цена актива падает. 2
• Высокие процентные ставки по заёмным средствам. 2 Если рост инвестиций не покроет стоимость заёмных средств, компания может оказаться в убытке. 2
• Ограничение финансовой гибкости. 1 Высокий уровень долга может затруднять реагирование на неблагоприятные рыночные условия или экономические спады. 1

Леверидж — мощный инструмент, но обращаться с ним нужно осторожно. 3 Перед использованием левериджа необходимо тщательно учитывать связанные риски и глубоко понимать рыночную динамику. 1