Каковы преимущества и недостатки использования временных показателей доходности?

Некоторые преимущества использования временных показателей доходности:

• Учёт временной стоимости денег. kurshub.ru www.ekam.ru Показатели принимают во внимание распределение денежных потоков во времени и используют ставку дисконтирования для их приведения к текущей стоимости. www.ekam.ru Это позволяет точнее оценить эффективность инвестиций, что особенно важно для долгосрочных проектов. practicum.yandex.ru
• Возможность сравнения различных проектов. practicum.yandex.ru Можно сопоставлять проекты с разными сроками окупаемости, объёмами инвестиций и уровнями риска. practicum.yandex.ru
• Простота понимания. www.ekam.ru Интерпретация показателей интуитивно понятна: значения больше единицы означают прибыльность, а меньше единицы — убыточность проекта. www.ekam.ru

Некоторые недостатки использования временных показателей доходности:

• Зависимость от ставки дисконтирования. kurshub.ru practicum.yandex.ru Она бывает субъективной и не в полной мере отражает реальные риски. practicum.yandex.ru Из-за этого показатели могут быть ложными. practicum.yandex.ru
• Невозможность учёта масштаба проекта. www.ekam.ru Два проекта с одинаковым показателем доходности, но разным объёмом первоначальных инвестиций будут иметь различную чистую приведённую стоимость. www.ekam.ru
• Проблемы сравнения несимметричных денежных потоков. www.ekam.ru Показатели могут давать противоречивые результаты при сравнении проектов с несимметричными денежными потоками. www.ekam.ru
• Ограниченность применения для бесконечных проектов. www.ekam.ru Показатели не подходят для оценки проектов с бесконечным горизонтом планирования, поскольку в этом случае формула для их расчёта становится некорректной. www.ekam.ru

Для полноценного инвестиционного анализа рекомендуется использовать комплексный подход, дополняя показатели другими метриками и качественными оценками. kurshub.ru