Работа ETF происходит по следующей схеме: 1

1. Управляющая компания принимает решение о создании фонда. 1
2. На выделенные средства закупается актив, например ценные бумаги компаний определённой отрасли. 1
3. Происходит эмиссия акций фонда, они реализуются на бирже. 1
4. Инвестор приобретает акции фонда. 1

Цена ETF формируется из цены активов в нём и количества выпущенных паёв. 2 Например, если в фонде содержится одна акция Сбербанка по 162 рубля и Газпромбанка по 159 рублей, общая стоимость фонда составит 321 рубль. 2 Чтобы получить стоимость одного пая, нужно поделить общую стоимость фонда на количество выпущенных паёв. 2 Допустим, их было 100, значит, один пай стоит 3,21 рубля. 2

В цену пая также входит комиссия за управление. 2 Её берёт управляющий — тот, кто управляет фондом, выбирает активы, следит за индексом. 2

Рыночная цена пая ETF может отличаться от расчётов. 2 На бирже всё решает спрос. 2 Если фонд интересен инвесторам, стоимость ETF будет расти независимо от справедливой цены. 2 Если спрос низкий, она тоже будет ниже расчётной цены — совокупной стоимости активов внутри фонда. 2

Особенность ETF в том, что рыночная цена, как правило, не сильно отличается от расчётной или справедливой. 2 Её контролируют маркетмейкеры — участники рынка, которые всегда готовы купить или продать паи. 2 Если маркетмейкер заметит сильное отклонение от справедливой цены, он купит паи фонда и выставит их на торги по цене ближе к расчётной. 2

Перед принятием решений об инвестициях рекомендуется проконсультироваться с финансовым экспертом.