Какие существуют методы расчета премии за рыночный риск?

Некоторые методы расчёта премии за рыночный риск:

• Метод экспертной оценки. assistentus.ru Основан на аналитических исследованиях рынка на основе имеющейся информации. assistentus.ru Обычно даёт погрешность в сторону завышения. assistentus.ru
• Метод ретроспективного анализа доходности активов. assistentus.ru Изучается динамика прошлой стоимости актива в течение определённого периода. assistentus.ru Метод неточный, так как не учитывает многие факторы риска. assistentus.ru
• Метод моделирования аспекта предложения. assistentus.ru Применяется для вычисления доходности ценных бумаг, считается методикой с высокой точностью. assistentus.ru Исследуется история эмитента, затем делается поправка на текущий уровень инфляции. assistentus.ru
• Вычисление P/E ratio (соотношения цены и прибыли). assistentus.ru Позволяет определить, как текущая стоимость актива соотносится с прибылью, которую он может принести. assistentus.ru Чем ниже полученный коэффициент, тем лучше. assistentus.ru
• Метод сравнения с безрисковой инвестицией. assistentus.ru Наиболее простой и распространённый способ. assistentus.ru Вычисляется как разница нормы доходности по ценной бумаге и потенциальной прибыли. assistentus.ru
• Модель капитальных активов (CAPM). corporatefinanceinstitute.com finance.mail.ru В рамках метода устанавливают взаимосвязь доходности и внешних рыночных рисков при помощи специального коэффициента β. finance.mail.ru
• Трёхфакторная модель Фамы-Френча (FF3F). finance.mail.ru Сохраняет в модели CAPM рисковую премию на рынок и добавляет рисковые премии на два дополнительных фактора. finance.mail.ru
• Теория арбитражного ценообразования (Arbitrage Pricing Theory, APT). www.alt-invest.ru Выдвигает гипотезу, что параметров может быть не один, как в CAPM, и не три, как в модели Фама-Френча, а произвольное количество. www.alt-invest.ru
• Модель Build-Up. www.alt-invest.ru Аналитику предлагается вычислить ставку дисконтирования для похожей крупной компании, а потом «надстроить» к ней дополнительные премии, опираясь на свой опыт. www.alt-invest.ru

Премия за риск — потенциальная величина, она не может быть определена точно, поскольку факторы риска не могут быть предсказаны с точностью 100%. assistentus.ru