Какие существуют методы оценки кредитоспособности эмитента облигаций с залоговым обеспечением?

Некоторые методы оценки кредитоспособности эмитента облигаций с залоговым обеспечением:

• Модели, основанные на рыночных данных. bcs-express.ru К ним относятся, например, структурные модели, которые используют специальные формулы, связывающие котировки акций и облигаций компании с её надёжностью. bcs-express.ru Также применяют модели сокращённых форм, в которых используют информацию о текущей стоимости долговых обязательств эмитента и спредах их доходности к безрисковым ставкам. bcs-express.ru
• Модели, основанные на оценке фундаментальных показателей. bcs-express.ru К ним относятся, например, модели на базе макроэкономических показателей, которые используют регрессию между макроэкономическими показателями и частотой дефолтов в отрасли. bcs-express.ru Также применяют модели на базе показателей финансовой отчётности, которые учитывают финансовые показатели, публикуемые в бухгалтерской или финансовой отчётности эмитента. bcs-express.ru
• Модели, основанные на кредитных рейтингах. bcs-express.ru Для оценки вероятности дефолта строят модель, которая позволяет присвоить каждому эмитенту определённый рейтинг, соответствующий его надёжности. bcs-express.ru Для принятия решений могут использоваться как внутренние рейтинги, рассчитанные самим инвестором, так и внешние, присвоенные независимыми кредитными рейтинговыми агентствами. bcs-express.ru
• Модели на основе продвинутых подходов. bcs-express.ru К ним относят модели нейронных сетей, методы нечёткой логики, модель Крамера-Лунберга и другие новейшие алгоритмы обработки данных. bcs-express.ru

При оценке кредитоспособности эмитента учитывают условия выпуска облигаций, соотношение ценных бумаг и других обязательств с учётом очерёдности удовлетворения требований кредиторов, если произойдёт дефолт, а также возможность поддержки из других источников, например, присутствие залогового имущества, гарантий. www.vbr.ru