Перед принятием решений о покупке и продаже закладных на рынке ценных бумаг рекомендуется проконсультироваться с финансовым экспертом.

Преимущества:

• Для банка выпуск закладных позволяет зафиксировать доход за счёт разницы между получаемой ставкой по ипотеке и выплачиваемым купоном по облигации. 3 При этом вырученные от продажи облигаций деньги могут быть снова использованы для выдачи новых кредитов. 3
• Для инвестора закладная представляет долгосрочный инструмент для вложения средств, надёжность которого обеспечена недвижимостью. 3 Даже если заёмщик перестанет платить ипотеку, банк может реализовать его квартиру на торгах и выполнить свои обязательства перед инвесторами. 3

Риски:

• Неопределённость будущих потоков платежей. 3 Заёмщики могут досрочно гасить свою задолженность по ипотеке, что приведёт к незапланированному досрочному погашению части номинала ценной бумаги. 3
• Риск реинвестирования амортизированной суммы. 3 Это может привести к росту транзакционных издержек, а также уменьшению доходности в случае снижения процентных ставок. 3

Также существует операционный риск — возможность возникновения ошибок или сбоев в процессе заключения и исполнения контракта. 5 Технические ошибки при оформлении документов, проведении расчётов или переводе ценных бумаг могут привести к спорам с контрагентами. 5

Ещё один риск — риск ликвидности: одной из сторон будет сложно найти контрагента для обратной сделки по приемлемой цене. 5

Чтобы минимизировать риски, рекомендуется тщательно проверять финансовую устойчивость и репутацию контрагентов, заключать договоры, которые чётко определяют права и обязанности сторон, а также условия переоценки активов. 5