Некоторые преимущества использования балансовой стоимости для оценки эффективности компании:

• Стабильность. 1 Балансовая стоимость отражает накопленную за длительный период прибыль и не подвержена скачкам. 1 В то же время чистая прибыль от периода к периоду может меняться очень сильно. 1
• Возможность сравнения. 3 Балансовая стоимость позволяет сравнить рыночную стоимость компании со стоимостью имеющихся активов и может дать представление о том, переоценены или недооценены акции. 3
• Учёт в случае ликвидации. 1 Балансовая стоимость становится особенно интересной в оценке, если предполагается, что компания не будет продолжать свою деятельность и может быть ликвидирована. 1

Некоторые недостатки использования балансовой стоимости для оценки эффективности компании:

• Упущение некоторых активов. 1 Оценка на основе балансовой стоимости упускает из виду такие активы, как человеческий капитал, известность и репутация компании. 1
• Возможность введения в заблуждение. 1 Показатель может вводить в заблуждение, если компании используют разные бизнес-модели и в результате владеют разными активами. 1
• Искажения из-за практики ведения учёта. 1 Правила начисления амортизации, признания доходов и затрат и т. п. создаются для оптимального решения бухгалтерских и налоговых вопросов, но далеко не всегда положительно влияют на точность отражения финансовой стоимости активов и пассивов. 1

Таким образом, использование одного лишь значения балансовой стоимости не будет в полной мере отображать недооцененность или переоцененность компании. 5 Для составления полной картины о компании желательно использовать данный метод в сочетании с другими подходами и мультипликаторами. 3