Какие преимущества и недостатки имеет показатель чистой приведённой стоимости?

Некоторые преимущества показателя чистой приведённой стоимости (NPV):

• Учитывает стоимость денег во времени. grossmargin.ru Это позволяет принимать более обоснованные решения в отношении инвестиций. neiros.ru
• Использует денежные потоки, оперирует реальными деньгами, а не «бумажной» прибылью, что более корректно. grossmargin.ru
• Даёт количественный измеримый результат, показывает конкретную сумму дополнительного дохода (добавленной стоимости) в денежном выражении. grossmargin.ru
• Предлагает прямолинейное правило для принятия решений: если NPV > 0, то проект принимается, если < 0 — отвергается. grossmargin.ru
• Может быть использован для сравнения разных инвестиционных проектов и выбора наиболее прибыльного варианта. neiros.ru

Некоторые недостатки NPV:

• Высокая чувствительность к ставке дисконтирования. grossmargin.ru Небольшое изменение ставки может перевернуть результат. grossmargin.ru
• Сложность прогнозирования. grossmargin.ru Точность NPV напрямую зависит от точности прогнозов будущих денежных потоков, которые по своей природе лишь вероятные, но не гарантированные события. grossmargin.ru
• Не учитывает масштаб бизнес-проекта. grossmargin.ru Например, проект с NPV в 1 млн руб. может требовать инвестиций в 10 млн руб., а проект с NPV в 1,5 млн руб. — инвестиций в 150 млн руб.. grossmargin.ru
• NPV не показывает эффективность использования инвестиций. grossmargin.ru С этим могут помочь IRR и ROI. grossmargin.ru
• Не учитывает управленческую гибкость. grossmargin.ru Классический NPV не предполагает, что менеджеры могут по ходу реализации бизнес-проекта принимать решения, которые могут изменить результат бизнес-проекта и финансовый результат. grossmargin.ru