Какие преимущества и недостатки имеет мультипликатор P/E?

Некоторые преимущества мультипликатора P/E:

• Универсальность. finzz.ru finrange.com Позволяет сравнивать компании различных отраслей, сегментов, размеров активов. finzz.ru
• Простота расчёта. finzz.ru Мультипликатор легко рассчитывается и может применяться для быстрой фильтрации и отбора компаний. finzz.ru
• Быстрота реакции на изменения цены акции. finrange.com P/E позволяет сравнивать компании во время резких спадов и роста. finrange.com
• Возможность найти недооценённые и переоценённые акции. finrange.com

Некоторые недостатки мультипликатора P/E:

• Ограниченность по чистой прибыли. finzz.ru Невозможность корректно сравнить между собой компании, которые имеют отрицательную прибыль. finzz.ru
• Высокая изменчивость. finzz.ru Компания может получать существенную прибыль в некоторые периоды, в результате коэффициент будет достигать экстремальных значений. finzz.ru
• Возможность манипулирования. finzz.ru Коэффициент строится на основе чистой прибыли из отчётов, размер которой зависит от учётной политики, учёта затрат, взносов и других факторов. finzz.ru
• Не учтён финансовый риск. finzz.ru Компания, привлекающая заёмные средства (финансовый рычаг), будет иметь большую прибыль и, следовательно, меньший коэффициент P/E, что формально более привлекательно для инвестора, а в реальности такая компания имеет повышенные риски. finzz.ru
• Зависимость от новостного фона. www.tbank.ru Капитализация может сильно расти на позитивных новостях и неконтролируемо падать на негативных новостях. www.tbank.ru

Мультипликатор P/E — полезный инструмент для оценки акций, но он не идеален. alfaholic.ru Чтобы избежать ошибок, его нужно использовать вместе с другими метриками и учитывать контекст: отрасль, страну и темпы роста бизнеса. alfaholic.ru