Какие преимущества и недостатки имеет модель CAPM?

Некоторые преимущества модели CAPM:

• Простота использования. www.investopedia.com Расчёты можно легко подвергнуть стресс-тестированию для получения ряда возможных результатов. www.investopedia.com
• Учёт систематического риска. cyberleninka.ru www.investopedia.com Системный или рыночный риск является важной переменной величиной, поскольку он непредвиден и по этой причине часто не может быть полностью снижен. www.investopedia.com
• Возможность использования при изменчивости бизнес- и финансовых рисков. www.investopedia.com Модель применима, когда структура бизнеса и финансирование отличаются от текущего бизнеса, в то время как другие расчёты требуемой доходности, например средневзвешенная стоимость капитала (WACC), использовать нельзя. www.investopedia.com
• Возможность применения для оценки целесообразности приобретения новых активов. journal.sovcombank.ru В отличие от аналогов, формулу CAPM можно применять не только для анализа текущего портфеля. journal.sovcombank.ru

Некоторые недостатки модели CAPM:

• Допущения, на которых построена модель, не всегда соответствуют реальности. journal.sovcombank.ru www.accaglobal.com Например, допущение о том, что инвесторы могут брать взаймы по безрисковой ставке, в реальности недостижимо. www.investopedia.com
• Формула не учитывает ряд важных факторов. journal.sovcombank.ru Например, размеры предприятия, особенности отрасли, налоги, уровень инфляции и так далее. journal.sovcombank.ru
• Расчёт происходит на основании данных за предыдущие периоды, при этом значения, необходимые для вычислений, постоянно меняются. journal.sovcombank.ru Поэтому полученное значение нельзя использовать в течение длительного времени. journal.sovcombank.ru
• Модель не подходит для оценки активов с отрицательной доходностью. journal.sovcombank.ru

Модель CAPM не применяют обособленно, её используют в сочетании с другими инструментами финансового анализа. journal.sovcombank.ru