Какие преимущества и недостатки имеет модель САРМ по сравнению с другими моделями оценки финансовых активов?

Некоторые преимущества модели CAPM по сравнению с другими моделями оценки финансовых активов:

• Простота применения. 1 Формула модели проста и понятна, что делает её доступной для широкого круга пользователей. 1
• Стандартизация. 1 Модель предоставляет единый подход к оценке рисков и доходности активов. 1
• Анализ чувствительности. 1 Бета-коэффициент позволяет быстро оценить чувствительность актива к изменениям рыночных условий. 1
• Поддержка принятия решений. 1 Модель помогает инвесторам принимать более обоснованные решения о вложениях. 1
• Учёт систематического риска. 24 В модели CAPM учитывается уровень систематического риска компании по отношению к фондовому рынку в целом, что не делается в других моделях. 2

Некоторые недостатки модели CAPM:

• Упрощение реальности. 1 Модель предполагает наличие идеальных рыночных условий, что редко соответствует действительности. 1
• Ограниченность данных. 1 Точные значения бета-коэффициента могут быть труднодоступны или недостоверны. 1
• Игнорирование специфики. 1 Модель не учитывает уникальные факторы риска отдельных компаний или отраслей. 1
• Не подходит для оценки активов с отрицательной доходностью. 3

Модель CAPM не является универсальным решением для всех инвестиционных задач. 1 Её не применяют обособленно, а используют в сочетании с другими инструментами финансового анализа. 3