Монетарная политика государства может иметь различные последствия для финансовых рынков, в зависимости от используемых инструментов и целей. 13

Снижение процентных ставок может привести к следующим последствиям: 3

• заёмные средства становятся дешевле, что сокращает издержки компаний; 3
• повышается потребительская активность, что улучшает выручку и прибыль бизнеса; 3
• инвесторы начинают направлять средства в акции, так как доходность облигаций и депозитов снижается; 3
• ожидания по будущему росту компаний повышаются, соответственно, котировки акций растут. 3

Повышение процентных ставок имеет такие последствия: 3

• кредиты дорожают, и бизнес сокращает инвестиции; 3
• потребители становятся более сдержанными в тратах и инвестициях; 3
• доходность безрисковых активов (например, облигаций) растёт, и часть капитала с рынка акций уходит; 3
• акции становятся менее привлекательными, поэтому их цена может снижаться. 3

Влияние на облигации: 13

• При повышении ключевой ставки доходность новых облигаций на рынке растёт. 3
• Существующие облигации с низкой доходностью становятся менее привлекательными. 3
• Их цена падает, поэтому держатели фиксируют убытки при продаже до срока погашения. 3
• При снижении ставки, наоборот, старые облигации с более высокой доходностью растут в цене, так как становятся выгоднее новых. 3

Также важную роль играют ожидания от монетарной политики. 3 Если рынки ожидают ужесточения политики (например, повышения ставки), фондовые индексы могут снижаться, не дожидаясь фактического решения регулятора. 3

Влияние монетарной политики на фондовый рынок особенно ощутимо в странах с развитым финансовым сектором и высокой долей частных инвесторов. 3