Некоторые ограничения, которые существуют для инвестиционных компаний при проведении сделок с использованием коэффициента левериджа:
- Чрезмерная кредитная нагрузка. romeinvest.ru Она может существенно уменьшить доходы компании. romeinvest.ru Чтобы избежать этого, необходимо точно рассчитать коэффициент финансового левериджа (КФЛ). romeinvest.ru Он показывает соотношение заёмных средств к собственным активам фирмы. romeinvest.ru
- Нормативные значения КФЛ. 1-fin.ru Они зависят от отрасли и конкретных условий компании. 1-fin.ru Для российских организаций нормальное значение — ≤1, то есть равенство собственного и заёмного капитала. 1-fin.ru В экономически развитых странах нормативное значение — ≤2–3, то есть объём заёмного капитала в 2–3 раза может превосходить собственный. 1-fin.ru
- Риск увеличения финансовых затрат. 1-fin.ru С ростом задолженности возрастает и стоимость обслуживания долга. 1-fin.ru Это может привести к снижению чистой прибыли. 1-fin.ru
- Риск банкротства. 1-fin.ru Высокий уровень долговых обязательств делает компанию более уязвимой к экономическим колебаниям. 1-fin.ru В случае снижения доходов компания может столкнуться с трудностями в обслуживании своих долгов. 1-fin.ru
- Потеря доверия инвесторов. 1-fin.ru Увеличение КФЛ может вызвать опасения у инвесторов и кредиторов, что приведёт к повышению процентных ставок по новым кредитам или даже отказу в финансировании. 1-fin.ru
Важно не только отслеживать текущий уровень КФЛ, но и анализировать его динамику во времени. 1-fin.ru Это позволит выявить негативные тренды до того, как они станут критическими. 1-fin.ru