Какие методы оценки эффективности инвестиционного проекта используются в финансовой практике?

Некоторые методы оценки эффективности инвестиционного проекта, которые используются в финансовой практике:

• Метод чистого приведённого дохода (NPV, Net Present Value). www.reg.ru Предполагает перенос всех будущих денежных потоков от проекта (доходов и расходов) в сегодняшние деньги через дисконтирование. www.reg.ru Если NPV > 0 — проект добавляет ценность, если < 0 — отнимает. www.reg.ru
• Внутренняя норма доходности (IRR, Internal Rate of Return). www.reg.ru Это ставка доходности, при которой проект выходит «в ноль» — то есть будущие притоки денег сравниваются с вложениями. www.reg.ru Чем выше IRR по сравнению с альтернативами (например, банковским депозитом или стоимостью капитала), тем интереснее проект. www.reg.ru
• Срок окупаемости (Payback Period). www.reg.ru Метод предполагает расчёт, через сколько лет вернутся вложенные деньги. www.reg.ru Он не учитывает, что будет дальше — проект может окупиться за четыре года, но на пятый уйти в минус. www.reg.ru Поэтому его используют только в паре с другими методами. www.reg.ru
• Индекс прибыльности (PI, Profitability Index). www.reg.ru Показывает, сколько рублей прибыли принесёт каждый вложенный рубль. www.reg.ru Формула простая: PI = приведённые доходы / инвестиции. www.reg.ru Если PI > 1 — проект приносит доход. www.reg.ru
• Методы анализа чувствительности и сценариев. www.reg.ru Здесь проверяют проект «на прочность»: что будет, если вырастут цены на сырьё, упадёт спрос, или курс валюты изменится. www.reg.ru Считают три сценария — оптимистичный, базовый и пессимистичный. www.reg.ru
• Реальные опционы. www.reg.ru Подход, когда проект рассматривается как возможность, которую можно развивать или заморозить в зависимости от ситуации. www.reg.ru Например, компания может начать строительство завода, но оставить за собой право расширить мощности, если спрос вырастет. www.reg.ru

Чтобы получить полную картину, лучше использовать несколько методов одновременно. journal.sovcombank.ru