Закон убывающей отдачи влияет на предложение конкурентной фирмы следующим образом: по мере того, как всё больше ресурсов выделяется на основные средства, в конечном итоге объём производства будет сокращаться. 3

Согласно этому закону, предельные издержки дополнительного выпуска продукции высоки вначале, когда небольшое увеличение использования факторов вызывает незначительный рост выпуска продукции. 2 Однако по мере того, как использование факторов производства увеличивается и становится более эффективным, предельные издержки значительно снижаются. 2 Наконец, предельные издержки вновь начинают расти при относительно большом объёме выпуска продукции благодаря действию закона убывающей отдачи. 2

Этот закон порождает обратную связь между средними переменными издержками производства и средней производительностью труда. 2 Так, при снижении средней производительности труда требуется увеличение количества используемых факторов производства для получения определённого объёма продукции, и средние переменные издержки производства растут. 2 При увеличении производительности труда требуется меньшее количество факторов производства, и средние переменные издержки производства уменьшаются. 2

Однако стоит отметить, что улучшения в технических знаниях, как правило, компенсируют действие закона убывающей отдачи. 3