Как влияет коэффициент бета на волатильность акций?

Коэффициент бета показывает, насколько сильно акция реагирует на колебания фондового рынка. investfuture.ru Чем выше значение коэффициента, тем более волатильным является актив. investfuture.ru

Некоторые варианты влияния коэффициента бета на волатильность акций:

• Бета больше 1. alfainvestor.ru 1-fin.ru Акция колеблется значительно сильнее рынка. alfainvestor.ru Например, если бета равна 2, то при росте рынка на 10% акция вырастет на 20%. alfainvestor.ru И, аналогично, при падении рынка на 10% акция упадёт на 20%. alfainvestor.ru
• Бета равна 1 или около того. alfainvestor.ru Волатильность рынка и ценной бумаги находится примерно на одном уровне. alfainvestor.ru Если рынок будет расти на 5%, то акция тоже вырастет примерно на 5%. alfainvestor.ru
• Бета меньше 1, но больше 0. alfainvestor.ru Акция менее волатильна, чем рынок. alfainvestor.ru Например, при бете в 0,5 при росте рынка на 20% акция подорожает только на 10%. alfainvestor.ru С другой стороны, если рынок упадёт на 20%, то акция потеряет в цене только 10%. alfainvestor.ru
• Бета равна 0. alfainvestor.ru Акция вообще не коррелирует с рынком. alfainvestor.ru Такое бывает, но редко. alfainvestor.ru
• Бета меньше 0. alfainvestor.ru Акция движется в противофазе рынку. alfainvestor.ru Например, акции золотодобывающих компаний традиционно растут, когда рынок падает. alfainvestor.ru

Однако бета-коэффициент основан на исторических данных и не всегда отражает реальное поведение акций. investfuture.ru Он полезен для прогнозирования краткосрочной волатильности ценной бумаги, но не для долгосрочной динамики. vc.ru