Коэффициент бета показывает, насколько сильно акция реагирует на колебания фондового рынка. investfuture.ru Чем выше значение коэффициента, тем более волатильным является актив. investfuture.ru
Некоторые варианты влияния коэффициента бета на волатильность акций:
- Бета больше 1. alfainvestor.ru 1-fin.ru Акция колеблется значительно сильнее рынка. alfainvestor.ru Например, если бета равна 2, то при росте рынка на 10% акция вырастет на 20%. alfainvestor.ru И, аналогично, при падении рынка на 10% акция упадёт на 20%. alfainvestor.ru
- Бета равна 1 или около того. alfainvestor.ru Волатильность рынка и ценной бумаги находится примерно на одном уровне. alfainvestor.ru Если рынок будет расти на 5%, то акция тоже вырастет примерно на 5%. alfainvestor.ru
- Бета меньше 1, но больше 0. alfainvestor.ru Акция менее волатильна, чем рынок. alfainvestor.ru Например, при бете в 0,5 при росте рынка на 20% акция подорожает только на 10%. alfainvestor.ru С другой стороны, если рынок упадёт на 20%, то акция потеряет в цене только 10%. alfainvestor.ru
- Бета равна 0. alfainvestor.ru Акция вообще не коррелирует с рынком. alfainvestor.ru Такое бывает, но редко. alfainvestor.ru
- Бета меньше 0. alfainvestor.ru Акция движется в противофазе рынку. alfainvestor.ru Например, акции золотодобывающих компаний традиционно растут, когда рынок падает. alfainvestor.ru
Однако бета-коэффициент основан на исторических данных и не всегда отражает реальное поведение акций. investfuture.ru Он полезен для прогнозирования краткосрочной волатильности ценной бумаги, но не для долгосрочной динамики. vc.ru