Как влияет информационная асимметрия на финансовый рынок?

Информационная асимметрия на финансовом рынке может привести к различным негативным последствиям, включая:

• Неблагоприятный отбор. 12 Кредитору трудно оценить, достаточно ли хороши инвестиционные возможности заёмщика и приемлемы ли его риски. 1 В результате хорошим заёмщикам приходится выплачивать проценты по более высокой ставке, чем им следует. 1 Из-за этого ряд хороших заёмщиков может уйти с рынка. 1
• Риск недобросовестности. 1 Он возникает после заключения кредитного соглашения, так как у заёмщика могут появиться побудительные мотивы к нежелательным, с точки зрения кредитора, действиям. 1
• Неэффективное распределение ресурсов. 2 Доступ к важной информации может дать значительное преимущество отдельным игрокам. 3
• Манипуляции и необоснованные сделки. 3 Например, инсайдеры, имеющие доступ к конфиденциальной информации о компании, могут купить или продать акции до того, как информация станет известна рынку. 3
• Ложные ожидания. 3 Некоторые инвестиционные аналитики, имея доступ к закрытой информации, могут предоставлять рекомендации, основанные на неполных или искажённых данных. 3 Это может вводить в заблуждение обычных инвесторов и создавать ложные ожидания о будущем движении цены акций. 3

В целом информационная асимметрия препятствует эффективному функционированию финансового рынка и экономики страны в целом. 24