Действие ловушки ликвидности в кейнсианской теории денег проявляется в том, что монетарные власти не имеют инструментов для стимулирования экономики ни через понижение процентных ставок, ни через увеличение денежного предложения. 12

Это происходит из-за ожиданий падения цен. 1 Если ожидается, что общий ценовой уровень будет падать, все предпочитают держать наличные деньги, поскольку это приводит к увеличению реального выигрыша, равного уровню дефляции. 1 Реальная ставка процента не может быть снижена ниже уровня, при котором номинальная процентная ставка равна нулю, независимо от увеличения денежного предложения. 1

Проиллюстрировать ситуацию ловушки ликвидности можно с помощью кривой денежного спроса. 1 Она становится совершенно эластичной (то есть представляет собой горизонтальную линию). 1