Как устроена система контроля и работы ETF на бирже?

Система контроля и работы ETF на бирже включает несколько участников и их функции: www.banki.ru

1. Провайдер. www.banki.ru Регистрирует фонд, выступает посредником между инвестором и выпустившей ценные бумаги фонда компанией. www.banki.ru Может управлять фондом сам или привлечь внешнего профучастника для управления. www.banki.ru
2. Управляющая компания (фондовый менеджер). www.banki.ru Создаёт ETF, реализует инвестиционную стратегию фонда, покупает и продаёт бумаги. www.banki.ru Следит за соответствием структуры и цен на паи фонда бенчмарку. www.banki.ru
3. Администратор. www.banki.ru Обеспечивает функционирование механизма подписки и погашения деньгами и ценными бумагами. www.banki.ru При отклонении от бенчмарка на 0,1% и больше администратор требует от управляющей компании дать разъяснения и направляет их регулятору. www.banki.ru Регулярно оценивает активы фонда. www.banki.ru Контролирует действия управляющего (менеджера) фонда в соответствии с инвестиционной декларацией. www.banki.ru
4. Кастодиан. www.banki.ru Хранит активы фонда (отдельно от своих), ведёт реестры при передаче прав собственности. www.banki.ru Контролирует работу ETF в соответствии с инвестиционной декларацией и требованиями регулятора. www.banki.ru
5. Авторизованный участник (уполномоченное лицо). www.banki.ru Чаще это брокер, но иногда уполномоченное лицо и маркетмейкер — это одна организация. www.banki.ru Финансово поддерживает фонд, контролирует адекватность цен на активы и паи. www.banki.ru
6. Регулятор. www.banki.ru Находится над остальными участниками процесса выпуска и функционирования ETF. www.banki.ru

Активы фонда и деньги инвесторов не принадлежат провайдеру ETF: они находятся на отдельных счетах и учитываются депозитарием. alfainvestor.ru Таким образом, инвестиции в ETF защищены от злоупотреблений со стороны управляющей компании. alfainvestor.ru