Трансакционные издержки влияют на выбор между рыночной экономикой и иерархией следующим образом: фирмы (иерархический путь) выживают в тех случаях, когда трансакционные издержки внутри фирмы оказываются ниже аналогичных рыночных издержек. 2 В противном случае торжествует стихийный порядок. 2

Например, трансакции с высоким риском выгоднее проводить в условиях иерархических структур, в то время как менее рискованные операции могут быть эффективно проведены в рыночных условиях. 4

Однако по мере разрастания фирмы затраты на организацию дополнительных трансакций внутри фирмы будут становиться всё более высокими, а положительные эффекты от концентрации управления в одних руках — низкими. 1 В этом случае фирма будет расширяться до тех пор, пока издержки на организацию одной дополнительной трансакции внутри фирмы не сравняются с издержками на осуществление той же трансакции через обмен на открытом рынке или с издержками на организацию её через другую фирму. 1