Коэффициенты альфа и бета связаны между собой тем, что они дополняют друг друга. 1

Коэффициент альфа измеряет доходность инвестиции по сравнению с фондовым индексом или другим бенчмарком. 1 Он показывает, насколько хорошо (или плохо) акции показали себя по сравнению с эталонным индексом. 3

Коэффициент бета измеряет относительную волатильность ценной бумаги по сравнению со средней волатильностью широкого рынка. 1 Он показывает, насколько бумага отклоняется от индекса. 2 Если бета равна 1, то акция движется вместе с индексом. 2 Если бета меньше 1, то бумага слабо реагирует на колебания на рынке, а значит она менее рискованная. 2 Если больше 1, то это говорит о повышенном риске. 2

Таким образом, для получения более полной картины альфа-коэффициент часто используется вместе с бета-коэффициентом. 1 Например, их применяют в модели оценки капитальных активов (CAPM) для анализа портфеля инвестиций и оценки его теоретической эффективности. 1