Как ставки RUONIA используются для оценки состояния финансового рынка?

Ставка RUONIA (Rouble Overnight Index Average) используется для оценки состояния финансового рынка, так как показывает стоимость денег в экономике. 13

Некоторые способы применения ставки RUONIA:

• Определение доходности других финансовых инструментов. 14 Например, Минфин использует ставку RUONIA для расчёта доходности облигаций федерального займа с переменным купоном. 14
• Оценка состояния долгового рынка. 2 Соотношение между ключевой ставкой регулятора и RUONIA позволяет сделать выводы о состоянии денежного рынка. 2 Если RUONIA ниже ключевой ставки, у банков есть свободные денежные средства, которые они могут отдать под более низкий процент. 2 Когда RUONIA выше ключевой ставки, банковский сектор испытывает дефицит, что может свидетельствовать о кризисе в экономической сфере. 2
• Оценка процентных рисков. 3 С помощью RUONIA инвесторы могут определить норму дивидендной доходности по акциям. 3 Если дивидендная доходность превышает размер ставки, можно сделать вывод о больших перспективах получения выгоды от вложений в ценную бумагу и о высоких сопутствующих рисках. 3
• Защита капитала от инфляции. 3 Размер купонов облигаций с плавающим купоном меняется в зависимости от динамики RUONIA. 3 Чем выше значение RUONIA, тем больше доходность таких облигаций. 3
• Использование в срочном рынке. 1 На RUONIA ориентируются, например, во фьючерсах, которые позволяют спекулировать на изменениях ключевой ставки либо подстраховывать себя. 1

Актуальное значение RUONIA публикуется на сайте Банка России, данные обновляются ежедневно. 3