Как ставка дисконтирования может использоваться для оценки бизнеса?

Ставка дисконтирования используется для оценки бизнеса, чтобы привести будущие денежные потоки к их текущей стоимости. 1 Это важно как для сделок по слияниям и поглощениям, так и для привлечения инвестиций. 1

Некоторые способы использования ставки дисконтирования для оценки бизнеса:

• Расчёт внутренней нормы доходности (ВНД) проекта. 4 Это уровень ставки дисконтирования, при котором инвестор сможет вернуть все вложенные деньги. 4 Высокая ВНД отражает высокую доходность проекта, так как при расчёте показателя было учтено больше рисков. 4
• Расчёт чистой приведённой стоимости (NPV). 3 Это разница между всеми будущими доходами проекта (приведёнными к сегодняшнему дню) и суммой первоначальных вложений. 3 Если NPV больше 0, проект приносит прибыль, если меньше — убытки. 3
• Использование DCF-модели (Discounted Cash Flow, дисконтированный денежный поток). 4 В такой модели показатель применяется для оценки справедливой стоимости будущих денежных потоков. 4

Ставка дисконтирования напрямую влияет на справедливую стоимость актива. 2 Чем выше риски вложения в актив, тем выше ставка дисконтирования и ниже рыночная стоимость актива. 2 Соответственно, чем ниже риски, тем ниже ставка и дороже актив. 2