Рыночные пузыри могут приводить к неэффективности рынка несколькими способами:

• Искажение информации о реальной стоимости активов. 1 При надувании пузыря ожидаемый рост цен приносит большую потенциальную выгоду, чем текущий доход. 1 Инвесторы начинают покупать актив ради выгод от ожидаемого роста, даже если понимают, что рост является спекулятивным. 1
• Искажение инвестиционных стимулов. 1 Капитал вкладывается не в отрасли, генерирующие максимальный текущий доход, а в отрасли с максимально быстрым ростом цен. 1
• Отвлечение ресурсов. 4 Пузырь «обманывает» инвесторов, и они вкладывают туда, куда не следовало бы. 4 Это отвлекает ресурсы от по-настоящему эффективных секторов. 4
• Создание синдрома расходования. 23 Участники рынка с переоценёнными активами склонны тратить больше, поскольку чувствуют себя богатыми. 1
• Падение цен. 15 Когда пузырь лопается, падение цен вызывает крах неустойчивых инвестиционных схем, что приводит к кризису доверия потребителей и инвесторов, а затем — к финансовой панике и финансовому кризису. 5