Как рассчитать внутреннюю норму прибыли при составлении инвестиционного плана?

Внутренняя норма прибыли (IRR) — это ставка дисконтирования, при которой чистая приведённая стоимость (NPV) становится равной нулю, а инвестор возвращает вложенные средства. 1

Для расчёта IRR необходимо узнать NPV — приведённую к текущему периоду времени стоимость всех притоков денежных средств (выгод) за вычетом приведённой стоимости к текущему моменту времени всех оттоков денежных средств (затрат). 1 NPV измеряет приведённую стоимость выгод за вычетом приведённой стоимости затрат по формуле: NPV = Выгода – Затраты. 1

IRR проекта можно определить разными способами: 4

• Математический расчёт. 4 Наиболее понятный, однако технически труднореализуемый способ определения внутренней нормы прибыли. 4
• Графический метод. 4 Необходимо построить график зависимости чистой приведённой стоимости проекта (NPV) от коэффициента дисконтирования. 4 В точке пересечения получившегося графика с осью абсцисс (Х) находится значение IRR. 4
• Расчёт в Excel. 4 Встроенная функция ВСД позволяет найти ставку IRR для сразу нескольких потоков инвестиций. 4 Финансовые параметры вводятся в таблицу в виде числовых значений. 4 Одно из них обязательно должно быть отрицательным — это затраты на реализацию проекта. 4 Доходы, получаемые инвестором, указываются в виде положительных чисел. 4
• Онлайн-калькуляторы. 4 В них встроены готовые алгоритмы вычисления, которые запускаются, как только пользователь введёт исходные данные и нажмёт на кнопку «Старт». 4

Нормой IRR считается значение, превышающее средневзвешенную стоимость капитала, используемого для финансирования проекта (WACC). 3 Если IRR проекта превышает WACC, то проект можно считать эффективным и рекомендовать его к реализации. 3 Если IRR ниже WACC, то проект следует признать неэффективным. 3