Как рассчитать свободный денежный поток компании для инвесторов?

Свободный денежный поток (FCF) — это деньги, которые остаются у компании после обязательных расходов, уплаты налогов и вложений в развитие. skillbox.ru

Классическая формула расчёта FCF: FCF = Операционный денежный поток (CFO) – Капитальные затраты (CapEx). www.fd.ru

Где:

• CFO (Cash Flow from Operations) — деньги, полученные от основной деятельности. www.fd.ru
• CapEx (Capital Expenditures) — инвестиции в оборудование, недвижимость, развитие. www.fd.ru

Пример расчёта: если операционный денежный поток компании составляет 50 000 долларов, а капитальные затраты — 10 000 долларов, то свободный денежный поток будет равен 40 000 долларов (FCF = 50 000 – 10 000 = 40 000). www.fd.ru

Расширенная формула для разных бизнесов: FCF = Чистая прибыль + Неденежные расходы – Изменения в оборотном капитале – Капитальные затраты. www.fd.ru

Неденежные расходы — это амортизация и другие затраты, которые снижают чистую прибыль, но не влияют на денежный поток. www.fd.ru Изменения в оборотном капитале учитывают изменения в дебиторской задолженности, товарно-материальных запасах и кредиторской задолженности. www.fd.ru

Важно отметить, что базовые формулы не являются исчерпывающими. www.fd.ru Расчёт FCF можно корректировать на разовые или неденежные статьи, свойственные конкретной компании. www.fd.ru

Данные для расчёта можно взять из отчёта о движении денежных средств, который является обязательным в составе годовой отчётности. www.fd.ru

Каждая компания сама разрабатывает нормативы по расчёту FCF, руководствуясь общей практикой, целесообразностью и своими интересами. www.fd.ru