Как работает система маркетмейкеров на бирже?

Маркетмейкер — участник торгов, который по договору с биржей берёт на себя функцию поддержания цен, спроса, предложения и объёма торгов определёнными биржевыми активами. gazprombank.investments sbersova.ru Обычно в этой роли выступают крупные финансовые организации: банки, фонды или брокеры. gazprombank.investments

Система работы маркетмейкеров включает несколько этапов: sbersova.ru

1. Установка цен для котировок. sbersova.ru Маркетмейкер видит всю биржевую информацию по своему инструменту в каждый момент торговой сессии: все заявки, включая заявки с условиями. sbersova.ru Эти данные используются для правильного расчёта котировок, который производится при помощи алгоритмических программ (роботов) почти мгновенно. sbersova.ru
2. Поддержание спреда. sbersova.ru Маркетмейкер поддерживает стабильную разницу между ценой покупки и продажи. sbersova.ru Обычно её рассчитывают либо в процентных пунктах (для рынка облигаций), либо в абсолютных величинах (как правило, в долях денежных единиц, например, рубля — для рынка акций или валют). sbersova.ru
3. Парные заявки. sbersova.ru В течение торгового дня маркетмейкер выставляет заявки одновременно в обе стороны — на покупку и на продажу. sbersova.ru Благодаря этому любой участник торгов всегда найдёт встречную цену для заключения сделки. sbersova.ru

Главная задача маркетмейкера — поддерживать ликвидность определённого биржевого актива, а также стабильность рынка. gazprombank.investments Если на рынке возникнет избыточный спрос, то он продаёт часть активов со своих счетов, чтобы этот спрос удовлетворить. gazprombank.investments При избыточном предложении он, наоборот, покупает. gazprombank.investments

Выступая в роли посредника и контрагента по сделкам, маркетмейкер открывает различные позиции и получает доход от разницы цен покупки и продажи. gazprombank.investments Кроме того, часть дохода формирует комиссия биржи, которую участник торгов получает в качестве вознаграждения. gazprombank.investments