Как работает метод DCF в финансовом анализе?

Метод дисконтированного денежного потока (DCF) в финансовом анализе позволяет оценить стоимость активов на основе приведения будущих денежных потоков к их текущей стоимости. www.finoko.ru

Основные этапы построения DCF-модели: www.finoko.ru

1. Прогнозирование денежных потоков. www.finoko.ru Оценивают будущие денежные потоки, которые актив или проект будет генерировать. www.finoko.ru Обычно прогноз составляется на период от 5 до 10 лет и может быть основан на исторических данных, рыночных исследованиях и анализе бизнес-планов. www.finoko.ru
2. Определение ставки дисконтирования. www.finoko.ru Отражает требования инвесторов к доходности и риск проекта. www.finoko.ru Может быть рассчитана на основе стоимости капитала, включая как заёмные, так и собственные средства. www.finoko.ru
3. Расчёт терминальной стоимости. www.finoko.ru После завершения периода прогнозирования необходимо оценить стоимость активов на бесконечный период. www.finoko.ru Это можно сделать с помощью метода роста (где терминальная стоимость рассчитывается на основе предположения о постоянном росте) или метода выходного мультипликатора. www.finoko.ru
4. Дисконтирование денежных потоков. www.finoko.ru Все будущие денежные потоки и стоимость дисконтируются к текущей дате, используя выбранную ставку дисконтирования. www.finoko.ru
5. Суммарная оценка. www.finoko.ru Итоговая стоимость актива составляет сумму дисконтированных денежных потоков и терминальной стоимости. www.finoko.ru Эта оценка может помочь инвесторам принять решение о покупке или продаже актива. www.finoko.ru

Суть метода заключается в том, что ценность денег со временем снижается. ru.investing.com Поэтому будущие денежные потоки «дисконтируются», то есть приводятся к текущему моменту времени с учётом инфляции, риска неполучения ожидаемого дохода и альтернативных возможностей инвестирования. 1fin.ru