Вариационная маржа на срочном рынке — это текущий финансовый результат (прибыль или убыток) по открытой позиции. 2 Она зачисляется на брокерский счёт продавца, если стоимость контракта растёт, и списывается с него, если уменьшается. 2 По счёту продавца производятся противоположные действия. 2

Механизм работает так: каждый торговый день в клиринг определяется расчётная цена контракта (обычно она основывается на актуальном курсе базовой валюты к рублю). 1 Разница между новой расчётной ценой и вчерашней расчётной ценой умножается на размер лота — так вычисляется вариационная маржа за день для одной позиции. 1

Для покупателя фьючерса ситуация такая: если цена базового актива выросла, он получает положительную вариационную маржу (прибыль). 1 Если же цена упала — вариационная маржа будет отрицательной, приходится заплатить убыток. 1

Для продавца фьючерса ситуация обратная: при падении курса он получает прибыль, при росте — несёт убыток. 1

После завершения клиринга вариационная маржа обнуляется, и, если позиция не была закрыта, её расчёт происходит снова до следующего клиринга. 3

Важно помнить, что торговля на срочном рынке связана с финансовыми рисками, перед участием в таких операциях рекомендуется проконсультироваться со специалистом.