Как работает механизм ставок финансирования в фьючерсных контрактах?

Механизм ставок финансирования (фандинга) в фьючерсных контрактах позволяет поддерживать цены на фьючерсы в соответствии с рыночными ценами. www.rbc.ru

Ставка финансирования формируется из двух составляющих: arbitragescanner.io

1. Процентная ставка — стоимость владения контрактом, как правило, фиксированная величина на большинстве бирж. www.bitrue.com
2. Индекс премии — измеряет разницу между ценой бессрочного фьючерса и ценой спот. www.bitrue.com Этот индекс помогает определить, должна ли ставка финансирования быть положительной или отрицательной. www.bitrue.com

Формула расчёта ставки финансирования: ставка финансирования = индекс премии + процентная ставка. www.bitrue.com

Работа механизма: www.bitrue.com

• Когда цена бессрочного контракта выше цены спот, ставка финансирования положительная. www.bitrue.com Трейдеры, занимающие длинные позиции, платят тем, кто занимает короткие позиции. www.bitrue.com
• Когда цена фьючерса ниже цены спот, ставка финансирования отрицательная, и короткие позиции оплачивают длинные. www.bitrue.com

Этот механизм стимулирует увеличение объёмов покупки или продажи, чтобы фьючерсная цена была близка к цене спот-рынка, поддерживая стабильность рынка. www.bitrue.com

Ставки финансирования обычно взимаются или начисляются каждые восемь часов, но эта частота может меняться в зависимости от биржи. www.bitrue.com