Как работает механизм гарантийного обеспечения во фьючерсах?

Гарантийное обеспечение (ГО) во фьючерсах — это средства, которые блокируют на счёте инвестора во время покупки фьючерса. skillbox.ru Обычно ГО составляет 10–40% от стоимости фьючерса. skillbox.ru Такое же ГО блокируют у второй стороны сделки. skillbox.ru

Механизм работы: каждый день биржа начисляет или списывает деньги в зависимости от того, как изменилась цена на актив и, соответственно, стоимость фьючерса. skillbox.ru Если цена движется в нужную сторону, инвестор получает прибыль. rb.ru Если идёт против, из депозита вычитают сумму убытка. rb.ru

Размер ГО меняется ежедневно. gazprombank.investments Расчёт его значения производится биржей с помощью специальной программы. gazprombank.investments На размер ГО влияют ликвидность и волатильность базового актива, срок экспирации, риски по базовому активу. gazprombank.investments Чем меньше рисков, связанных с активом, а также чем выше его ликвидность и чем ближе дата экспирации, тем меньше сумма обеспечения. gazprombank.investments

Если стоимость фьючерса выросла и на счёте не хватает денег для покрытия ГО, брокер может предпринять одно из двух действий: skillbox.ru

1. Открыть маржинальную позицию — то есть дать кредит. skillbox.ru За это он будет брать ежедневную плату за перенос непокрытой позиции. skillbox.ru
2. Принудительно закрыть какую-то из позиций. skillbox.ru Например, продать часть акций, которые покупали раньше. skillbox.ru

При закрытии позиции сумма ГО будет разблокирована. www.finam.ru Её можно использовать для заключения других сделок или вывести со счёта при благоприятном результате, то есть если средства не были потрачены на покрытие финансовых потерь от предыдущей операции. www.finam.ru

Важно помнить, что торговля фьючерсами связана с финансовыми рисками, перед инвестированием рекомендуется проконсультироваться со специалистом.