Производные финансовые инструменты (деривативы) по-разному влияют на экономику и рынок ценных бумаг. 14

Позитивное влияние заключается в том, что деривативы позволяют управлять рисками. 24 Они помогают снизить риск сильных ценовых колебаний на акции, облигации, валюту и драгоценные металлы. 1 Например, с помощью опциона можно полностью исключить неопределённость по поводу возможных потерь. 1

Также деривативы способствуют интеграции разных сегментов финансовых рынков, снижая издержки финансового посредничества. 4 Например, рынок кредитных деривативов тесно связал мировые рынки кредитов и акций. 4

Негативное влияние производных финансовых инструментов может заключаться в повышении риска всего финансового рынка. 1 Например, когда банки хеджируют свои риски по выданным кредитам с помощью деривативов, они одновременно с этим становятся менее внимательными к проверке кредитоспособности заёмщика или осознанно берут на себя большие риски. 1

Ещё одна возможная негативная сторона влияния деривативов — искажение оценки доходности и риска компаний. 1 Это происходит из-за ложно сформированных прибылей и сокрытия долга. 1 В результате участники рынка не могут правильно судить о кредитоспособности таких компаний и уровне риска вложений в их активы на финансовом рынке. 1