Процесс привлечения инвестиций через публичное размещение акций (IPO) состоит из нескольких этапов: 1

1. Предварительный этап. 1 Компания оценивает свой бизнес, структуру активов и корпоративного управления. 1 По его результатам определяется целесообразность проведения IPO, необходимое количество акций к выпуску и размер ожидаемой капитализации. 1
2. Подготовительный этап. 1 Компания выбирает андеррайтера — чаще всего инвестиционный банк, который будет заниматься всей подготовительной работой перед выводом акций на биржу. 1 Вместе с андеррайтером компания готовит проспект эмиссии — официальный документ, в котором прописаны параметры нового выпуска ценных бумаг и информация об эмитенте, выпускающем их. 1 Также готовится инвестиционный меморандум — документ, который содержит данные, необходимые инвесторам для принятия решения, вкладываться в компанию или нет. 1
3. Основной этап. 1 Происходит привлечение инвесторов. 1 Андеррайтеры проводят роуд-шоу — встречи с потенциальными институциональными инвесторами. 1 Во время роуд-шоу инвесторам рассказывают о компании, её финансовых показателях, а также о параметрах первичного размещения. 1 Обычно роуд-шоу длится 2–3 недели. 1 На этом этапе также происходит сбор предварительных заявок на акции компании. 1 Цену устанавливают андеррайтер и эмитент, а её диапазон определяется на основе спроса. 1
4. Финальный этап. 1 Осуществляется непосредственно листинг акций, то есть начало их обращения на бирже. 1 Здесь определяется успех IPO и рыночная стоимость акций. 1

После первичной эмиссии компания меняет свой статус: с частного на публичный. 4