Процедура секьюритизации банковских кредитов включает несколько этапов: 3

1. Продажа объединения активов. 3 Инициатор совместно с организатором выпуска производит ревизию числящихся на балансе активов. 3 По её итогам формируется перечень активов, которые будут задействованы при выпуске ценных бумаг, и готовится сделка по их снятию с баланса инициатора. 3 Далее организатором выпуска учреждается организация со специальной целью, на баланс которой и осуществляется передача части активов, принадлежащих инициатору. 3 Передача активов от инициатора к организации со специальной целью оформляется договором купли/продажи. 3
2. Выпуск ценных бумаг. 3 Данный этап охватывает подготовку к выпуску ценных бумаг, сам выпуск ценных бумаг, обеспеченных залогом активов, и отчуждение их первым владельцам путём заключения гражданско-правовых сделок. 3
3. Оплата за объединение активов. 3 Все средства, которые были собраны организатором выпуска в процессе размещения ценных бумаг, направляются инициатору. 3 Для инициатора данные средства являются платой за активы, которые были переданы им организации со специальной целью по договору купли/продажи. 3
4. Сбор средств, поступающих от объединения активов. 3 В ходе этого этапа организатором выпуска определяются и формируются договорные взаимоотношения с обслуживающей организацией, в соответствии с которыми на неё возлагается обязанность по сбору и аккумулированию средств, поступающих по активам, числящимся на балансе организации со специальной целью. 3
5. Осуществление выплат инвесторам. 3

В результате у оригинатора появляется капитал, который удалось привлечь через инвесторов фондового рынка. 1