Обмен ставками в рамках процентного свопа происходит следующим образом: одна сторона платит другой фиксированный процент с определённой суммы, а другая сторона — плавающий процент. 4 Стороны также договариваются, как часто будут платить проценты и в течение какого срока. 4

С правовой точки зрения процентный своп оформляется как официальное соглашение между двумя сторонами, которым обычно занимается посредник. 5 Он гарантирует соблюдение всех условий и размещение обеспечения. 5

Платежи между контрагентами по свопу обычно взаимозачитываются. 5 Например, если сторона «А» должна стороне «Б» 10 миллионов долларов, а «Б» должна «А» 9 миллионов долларов, обычно сторона «А» выплачивает чистую сумму в размере 1 миллиона долларов. 5

Кредиторы, которым платят по процентной ставке, согласовывают сделку тем, что в рамках процентного свопа возможен символический обмен займа с фиксированной ставкой на кредит с плавающей или займами с нестабильными ставками. 7 В этом случае стороны выплачивают друг другу разницу в процентах. 7