Формирование накопительной пенсии происходит следующим образом:

1. Аккумулирование накоплений. 1 Они аккумулируются на специальном лицевом счёте застрахованного лица в Социальном фонде России (СФР) или негосударственном пенсионном фонде (НПФ). 12
2. Инвестирование накоплений. 13 Страховщики вкладывают накопления в акции и облигации, инвестиции приносят доход — будущая пенсия увеличивается. 2
3. Пополнение накоплений добровольно. 2 Например, можно перечислять взносы по программе государственного софинансирования пенсии, отдать материнский капитал на формирование накопительной части пенсии или отчислять дополнительные страховые взносы на накопительную пенсию. 2

С 2014 года накопительная часть пенсии за счёт страховых взносов работодателя не формируется, все взносы направляются на страховую часть пенсии по старости. 4 Однако имеющиеся накопления продолжают инвестироваться — их можно будет получить при выходе на пенсию. 4