Как проходит процесс букбилдинга при первичном размещении акций?

Букбилдинг (от англ. bookbuilding — создание книги) — процесс, предшествующий размещению ценных бумаг на биржевых площадках фондового рынка, направленный на регистрацию и анализ спроса инвесторов. www.finam.ru

Процесс букбилдинга при первичном размещении акций (IPO) проходит так: www.finam.ru

1. Букраннер (назначенный эмитентом участник, как правило, крупный банк) выясняет в компании-эмитенте объём выпуска бумаг и желаемый ценовой диапазон и рассылает инвесторам предложения принять участие в букбилдинге. www.finam.ru
2. Участники отправляют заявки, в которых указывают: www.finam.ru

• объём покупки — может быть выражен в количестве ценных бумаг или в деньгах (общая стоимость пакета); www.finam.ru
• уровень цен, при котором инвестор согласен на покупку. www.finam.ru

1. Запросы инвесторов заносятся в книгу заявок, букраннер информирует о её заполнении эмитента. www.finam.ru
2. Эмитент на основе анализа заявок может предпринимать некоторые корректировки, например сужать диапазон цен актива. www.finam.ru
3. Подача инвестором заявки не является прямым обязательством покупки бумаг. www.finam.ru В любой момент во время букбилдинга он может её скорректировать или отозвать. www.finam.ru
4. Обязательства наступают только в момент объявления цены размещения после подтверждения того, что заявка принята к исполнению, и указания аллокации. www.finam.ru
5. Как правило, при IPO перспективных компаний объём заявок в книге превышает эмиссию. www.finam.ru Поэтому по результатам анализа книги принимается решение об окончательной цене выпуска и доле (аллокации) каждого инвестора в пакете. www.finam.ru

После того, как книгу заявок закрывают, компания подводит итоги IPO: сообщает финальную цену, объём спроса, количество акций в свободном обращении, дату и время начала торгов. bbrbroker.ru