Для применения теории вероятности при планировании инвестиционных проектов можно использовать следующий подход:

1. Разработать сценарии развития (оптимистический, пессимистический и консервативный) по каждому из альтернативных инвестиционных проектов. 1 Для каждого сценария рассчитать чистый дисконтированный доход (ЧДД). 1
2. Рассчитать стандартные характеристики риска на основе рассчитанных значений ЧДД: 12

• Размах вариации доходности инвестиционного проекта — разница между максимальным и минимальным значением случайной величины. 1 Определяется как разница между значениями ЧДД при оптимистическом и пессимистическом сценариях. 1
• Математическое ожидание доходности инвестиционного проекта — сумма произведений ЧДД по каждому сценарию и вероятностей наступления сценариев. 1
• Дисперсия ожидаемой доходности — характеризует разброс возможных значений случайной величины. 1 Рассчитывается как корень из дисперсии. 1
• Коэффициент вариации — отношение среднеквадратического отклонения к математическому ожиданию. 1 Наиболее рискованным считается тот проект, у которого больше коэффициент вариации. 1

Также для оценки риска инвестиционных проектов можно использовать анализ чувствительности. 4 Он заключается в поочерёдном изменении значений определённых проектных переменных и проверке их влияния на результаты проекта (например, изменение площади объекта, стоимости строительства, цены продаж). 4

Для более точной оценки риска рекомендуется обратиться к специалисту.